Пропозиція ОТП Банку щодо інвестиційного фінансування виглядає непогано для великого бізнесу, особливо в агросекторі, який потребує значних інвестицій. Головний плюс – можливість залучення коштів під державні програми та програми ЄБРР, що суттєво здешевлює фінансування. Мінус – відсутність чіткої пропозиції щодо класичного проектного фінансування з обмеженим регресом. Це робить пропозицію менш привабливою для проєктів з високим ризиком, де важлива структура фінансування саме під грошовий потік проєкту.
Інвестиційне фінансування замість проектного: в чому різниця для клієнта?
ОТП Банк фактично пропонує інвестиційне кредитування, а не класичне проектне фінансування. Це означає, що банк вимагатиме повний регрес на позичальника, тобто, у разі невдачі проєкту, стягнення буде здійснюватися з усього майна компанії, а не лише з активів проєкту. Це значно підвищує ризики для позичальника. Для порівняння:
| Критерій | Проектне фінансування (класичне) | Інвестиційне фінансування (ОТП Банк) |
|---|---|---|
| Регрес на позичальника | Обмежений або відсутній | Повний |
| Забезпечення | Активи проєкту | Всі активи компанії |
| Джерела погашення | Грошовий потік проєкту | Грошовий потік компанії |
Висновок: Якщо ваш проєкт високоризиковий, і ви не хочете ставити під загрозу весь свій бізнес, пропозиція ОТП Банку може бути не найкращим варіантом. В такому випадку, варто шукати банки, які пропонують саме проектне фінансування з обмеженим регресом. Але такі пропозиції трапляються рідко і часто з вимогами до залучення міжнародних інвесторів.
Вигідні умови для агросектору: чи варто переплачувати за швидкість?
ОТП Банк позиціонує себе як банк, який активно кредитує агробізнес. Програми "Агро Фабрика" та участь у "Доступних кредитах 5-7-9%" дійсно роблять фінансування привабливішим. Особливо цікава можливість отримання попереднього рішення за 1 день та коштів на 9-й робочий день. Але варто враховувати, що така швидкість може коштувати дорожче. Банк може компенсувати меншу процентну ставку вищими комісіями за організацію та обслуговування кредиту.
Наприклад, беззаставне фінансування до 5 млн грн під аграрні розписки може мати вищу ефективну процентну ставку, ніж кредитування під заставу нерухомості. Тому, необхідно ретельно порівнювати всі умови, а не лише процентну ставку. Варто звернути увагу на комісії за:
- Організацію кредиту
- Обслуговування кредитної лінії
- Дострокове погашення
- Перегляд процентної ставки
Порада: Перед тим, як погоджуватися на швидке рішення, візьміть час на детальне вивчення договору та порівняйте пропозицію з іншими банками. Навіть якщо це займе більше часу, ви можете заощадити значні кошти в довгостроковій перспективі.
Кешбек від ЄБРР та інші партнерські програми: де тут підводні камені?
Кешбек від ЄБРР до 10% при купівлі техніки/обладнання та до 15% для енергоефективних проєктів виглядає дуже привабливо. Але, як правило, такі програми мають певні обмеження та вимоги. Наприклад:
- Кешбек може бути доступний лише при купівлі обладнання у певних постачальників, які є партнерами ЄБРР. Це може обмежити ваш вибір та змусити переплачувати за обладнання.
- Для отримання кешбеку потрібно виконати певні умови щодо енергоефективності проєкту. Це може вимагати додаткових інвестицій у технології та обладнання.
- Кешбек може виплачуватися не одразу, а після завершення проєкту та підтвердження виконання всіх умов.
Приклад: Припустимо, ви плануєте встановити сонячну електростанцію. ОТП Банк пропонує кешбек 15% від ЄБРР. Але, для отримання кешбеку, ви повинні використовувати сонячні панелі певного виробника, які коштують на 20% дорожче, ніж панелі інших виробників. В результаті, ви можете переплатити за проєкт, навіть з урахуванням кешбеку.
Курсові ризики та інфляція: як захистити свої інвестиції?
ОТП Банк пропонує кредитування у гривні, доларах США та євро. Враховуючи нестабільність української економіки та коливання курсу валют, вибір валюти кредитування є дуже важливим. Кредитування у валюті може бути вигідним, якщо ваш бізнес генерує валютну виручку. Але, якщо ваш дохід у гривні, валютний кредит може призвести до значних втрат у разі девальвації гривні.
Наприклад, якщо ви взяли кредит у доларах США під 5% річних, а гривня девальвувала на 20% за рік, ваша реальна вартість кредиту зросте до 25%. Тому, варто розглядати можливість кредитування у гривні, навіть якщо процентна ставка буде трохи вищою. Враховуючи інфляцію, реальна вартість гривневого кредиту може бути нижчою, ніж валютного.
Рада: Укладайте валютні опціони для хеджування валютних ризиків. Це дозволить зафіксувати курс валюти на певному рівні та захистити себе від непередбачених коливань. Також, розглядайте можливість залучення кредитів у гривні, навіть якщо процентна ставка буде дещо вищою, щоб уникнути валютних ризиків.
Перевірено експертом
